AAOI收报113.76美元，涨0.54%（+0.61美元）。

一笔规模达346.50万美元净支出的双买组合引发关注，资金同时买入2026年10月到期的120.0 CALL与100.0 PUT，两腿均为虚值，整体呈现押注中长期剧烈波动的特征。

期权指标分析

AAOI 当前隐含波动率（IV）为 97.37%，IV 百分位为 9.96%，处于较低区间，说明其隐含波动率在历史分布中偏低，当前期权定价相对便宜；同时 IV/HV 比率为 0.64，也反映出隐含波动率相对历史波动水平并不高，整体来看当前期权波动率定价偏低。

Call/Put 成交量比：1.65。

大单交易

一笔规模达346.50万美元净支出的CALL+PUT双买组合，分别买入2026-10-16到期的120.0 CALL与100.0 PUT，且两腿均为虚值。这类同时买入同到期不同行权价看涨与看跌期权的结构，属于典型的双向波动押注策略，核心意图并非单边看多或看空，而是押注后续股价出现较大幅度波动，从而使其中一侧获得显著收益。结合AAOI当前股价113.76来看，120.0 CALL对应向上突破预期，100.0 PUT则对应向下回落保护或博弈，整体显示资金愿意支付较高权利金去布局中长期波动机会，体现出对未来行情振幅扩大的强烈预期。

整体来看，AAOI大单情绪偏多，但偏多力度并不极端，市场更像是在温和看多的基础上强化对未来大幅波动的预期。全量大单中看涨资金略占上风，不过展示出的核心大单并非单边追涨，而是通过双买组合同时配置上下两个方向，说明主力资金对趋势判断并不固化，更重视未来行情可能出现的显著变化。综合而言，当前大单交易传递出的信号是轻度偏多、同时明显押注波动率上升。

策略参考

对于卖方而言，若不愿承担过多保证金，可考虑选择OTM概率较高的价差策略，例如在120.0 CALL上方或100.0 PUT下方构建垂直价差，以控制单边风险并降低保证金占用。