Iris Energy收于39.58美元，跌6.23%。

当日IREN期权大单情绪明显偏多，一笔316.20万美元的远期虚值PUT卖出成为核心成交，同时牛市看涨价差同步押注温和上行，资金整体偏向谨慎看多而非单边激进追涨。

期权指标分析

IREN 当前隐含波动率（IV）为 101.34%，但 IV 百分位仅 5.58%，说明其当前波动率水平在过去一段时间内处于较低位置，整体属于波动率偏低、期权定价相对便宜的区间；同时 IV/HV 比率为 0.85，表明隐含波动率低于历史波动率，当前期权价格对未来波动的计价相对保守。

Call/Put 成交量比：2.84。

大单交易

一笔规模达316.20万美元的PUT卖出是当日展示大单中的核心成交，投资者卖出2027年3月19日到期的30.0美元PUT，共6200张。以当前股价39.58美元看，这是一笔虚值PUT卖出，体现出较明确的偏多立场：交易者要么判断股价中长期跌破30美元的概率有限，希望通过卖出期权获取权利金收益；要么愿意在极端回调时以相对更低的有效成本承接股票，属于典型的收租型偏多布局。考虑到到期时间较长，这类仓位也反映出资金对中长期价格区间具备一定信心。

一笔净支出10.17万美元的牛市看涨价差则体现了更直接的方向性看多押注，组合由买入2026年8月28日到期的43.5美元CALL、同时卖出同到期的45.5美元CALL构成，二者均为虚值CALL。该策略本质上是在控制成本的前提下博弈股价温和上行，既保留了向上收益空间，又通过卖出更高执行价CALL来降低权利金支出，因此更像是对短中期上涨的精细化表达，而不是激进追涨。由于是价差策略，其资金规模应以净支出10.17万美元衡量，显示这笔交易更强调风险收益比而非绝对仓位进攻性。

整体来看，IREN期权大单情绪明显偏多，资金主导方向仍然站在上行一侧。最具代表性的成交集中在虚值PUT卖出和牛市看涨价差这类偏多结构上，说明大资金一方面愿意通过卖波动率与收取权利金来表达对下方支撑的信心，另一方面也在用有限成本参与后续上涨机会。尽管全量大单中也存在部分看空或防御性仓位，但并未改变主流资金对后市相对乐观的判断，整体风格更接近谨慎偏多而非单边激进看涨。

策略参考

卖方若希望降低被行权概率，可继续选择30.0美元附近的OTM PUT，并关注IV百分位仍处低位带来的权利金性价比；若不愿承担过多保证金，可考虑以牛市看涨价差替代单腿CALL，在控制净支出的同时保留温和上行收益空间。