金吾财讯 | 美股物流巨头联邦快递(FDX)公布此前多系列美元债券现金要约回购的提前申报结果，本次回购总收购本金上限设定 41.5 亿美元，采用分层瀑布式优先兑付规则，7 月 9 日纽约时间 17 点为撤回截止日，已申报债券不可再撤销。本次回购覆盖 19 档不同到期、票息中长期债券，期限跨度 2028 至 2065 年，申报规模整体超出资金上限。公司将严格按优先级全额兑付 1 至 13 档申报债券，其中第 13 档 2044 年期 5.1% 债券按比例部分接纳；14 至 19 档债券申报全部不予接纳，7 月 9 日后提交的债券也不纳入收购范围。参与提前申报的持有人每千美元本金可获 30 美元提前申报溢价，兑付对价将在 7 月 10 日确定，同时结算时一并支付截至 7 月 14 日的应计利息，7 月 14 日完成提前交割。本次回购无最低申报规模、无配套融资附加条件，高盛、摩根大通、美银、花旗、富国担任主承销，摩根士丹利、加拿大丰业为联席承销商。分析人士认为，大规模要约回购意在优化债务结构、削减中长期高息负债，降低整体利息开支，匹配公司降本转型、2040 年碳中和经营目标。联邦快递 6 月完成货运分拆独立上市，叠加本次债务优化，持续推进资产负债表提质。