金吾财讯 | 港股明星科网股表现持续低迷，截至发稿，京东集团-SW（09618）跌8.37%，京东健康（06618）跌4.96%，BOSS直聘-W（02076）跌4.42%，美团-W（03690）跌3.95%，阿里健康（00241）跌3.92%，阿里巴巴-W（09988）跌2.13%，贝壳-W（02423）跌1.88%，百度集团-SW（09888）跌1.65%，快手-W（01024）跌1.47%，携程集团-S（09961）跌1.02%。消息面上，京东集团二季度业绩收入下滑打击市场情绪。财报披露，京东Q2总收入同比下滑2.9%至3464亿元。其中，商品收入减少5.4%。不过，瑞银财富管理亚太区投资总监办公室新近表示，7月中央政治局会议要求实施更积极的财政政策，并为增长未见改善时预留进一步宽松空间，预计下半年中国财政支出将加快，包括投放8,000亿元新型政策性金融工具，全年11.9万亿元国债发行额度目前仍有约60%尚未使用，目前维持中国今年GDP增长约4.5%的预测不变。中国科技股配置当中，瑞银将互联网板块的排序由第五位上调至第二位，仅次于半导体设备，预期各公司即将公布业绩，有望为云业务增长加速、AI变现及核心业务利润率趋势提供更清晰指引，同时股份回购持续、潜在的AI资产分拆及监管环境趋向稳定，都将为互联网股份增添助力。瑞银指，互联网股份估值仍接近历史低点，盈利预期改善应有助收窄估值折价。