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路透纽约8月14日 - 知情人士透露，高盛集团（Goldman Sachs， GS.N）正与潜在投资者就参与英伟达（Nvidia， NVDA.O）5000亿美元人工智能融资计划进行磋商。此前，高盛凭借与这家芯片制造商的长期合作关系，在该交易中争取到了一个备受追捧的角色。

其中一位知情人士称，美国保险公司、资产管理公司和银行预计将构成该融资计划的核心投资者群体；而另一位消息人士则表示，资产管理公司计划保留该融资计划中相当大的一份份额。

英伟达于8月10日宣布，已与包括高盛在内的六家主要金融机构合作，推出计算平台 (link)，旨在为人工智能基础设施筹集超过5000亿美元的第三方资本。此举凸显了人工智能计算能力需求的激增如何吸引机构投资者，因为各国政府、企业和初创公司正竞相扩建数据中心以支持人工智能工作负载。

第二位消息人士称，高盛可通过其资产管理部门提供次级资本和私募信贷融资，同时其投资银行部门也可协助将相关债务置入私募信贷基金，并最终引入公开债务市场。

第一位消息人士称，该行已就此类融资结构与包括银行、资产管理公司、保险公司和私募信贷机构在内的广泛投资者进行了磋商。

作为该交易的唯一贷款方，这家华尔街投行与黑石 BX.N 和阿波罗等另类资产管理巨头并肩发挥核心作用，标志着其与英伟达多年合作关系的巅峰。

据Dealogic数据显示，高盛曾就多项交易以及英伟达作为投资方的众多科技融资交易为该公司提供咨询。该行还曾担任英伟达今年6月250亿美元债券发行的牵头承销商之一，并在2019年英伟达以69亿美元收购Mellanox Technologies的交易中担任独家财务顾问。

据第二位消息人士和一位熟悉此事的第三位消息人士透露，该行的科技团队也与英伟达保持着密切联系，而这种关系已延伸至两家公司最高层。不到两年前，高盛首席执行官索罗门（David Solomon）曾在该华尔街公司主办的一场科技会议上采访了英伟达首席执行官黄仁勋。

“黄仁勋来了，向我们提出了这个想法，我们表示很乐意与他讨论此事，”在英伟达周一公布融资计划后，索罗门在与黄仁勋及其他合作伙伴公司高管的联合采访中对CNBC表示。

英伟达拒绝置评，而是将路透引导至黄仁勋的博客 (link)，该博文详细说明了此次融资旨在长期支持人工智能基础设施的建设。

英伟达于1999年在摩根士丹利（MS.N）主导下首次公开募股（IPO），目前市值约为5.2万亿美元，成为美国市值最高的上市公司。

非同寻常的架构

高盛研究部的分析师最近指出，人工智能领域的融资需求巨大，前四大超大规模云服务商计划到2030年在技术和数据中心方面投入超过5万亿美元。

如此规模的投资，很可能使私募资本成为越来越重要的资金来源。

这一需求促使企业探索新的交易融资方式。英伟达此次融资的结构与此前高度依赖供应商担保的人工智能基础设施交易有所不同——例如，博通（Broadcom， AVGO.O）曾为安索普（Anthropic）人工智能芯片 (link) 融资提供约300亿美元优先债务的残值担保。

英伟达首席执行官黄仁勋在X平台表示，该公司有权为最高1250亿美元的交易提供担保，约占潜在交易总额的25%。

第二位消息人士称，此举旨在为AI计算创建一个资产支持市场，使债务交易更接近传统证券，从而降低融资成本并吸引更广泛的投资者群体。

美国银行分析师阿利亚（Vivek Arya）在一份报告中表示：“这似乎是摆脱供应商融资模式的一次转型。风险由财团承担，而非(英伟达的) 资产负债表。”